به گزارش قدس آنلاین، در شرایطی که تنش‌های منطقه‌ای و نااطمینانی‌های اقتصادی افزایش یافته، موضوع نحوه حفظ ارزش دارایی‌ها برای بسیاری از مردم سرمایه‌گذاران به یکی از دغدغه‌های اصلی تبدیل شده است.

تجربه دوره‌های بحرانی نشان می‌دهد که در زمان جنگ و بی‌ثباتی‌های اقتصادی، ترکیب سبد سرمایه‌گذاری نیازمند بازنگری جدی است و برخی دارایی‌ها نقش پررنگ‌تری در حفظ ارزش سرمایه پیدا می‌کنند.

در همین زمینه، یک تحلیلگر بازارهای مالی، در گفت‌وگو با قدس به بررسی راهکارهای مدیریت دارایی در شرایط جنگی پرداخته و بر افزایش سهم طلا در سبد سرمایه‌گذاری با استفاده از ابزارهای امن تأکید کرده است.

نحوه چیدمان سبد دارایی در شرایط بحرانی و جنگ

محمدرضا فلفلانی، با تأکید بر ضرورت بازچینی سبد دارایی در شرایط جنگ در گفت و گو با قدس گفت: صندوق‌های درآمد ثابت با سود مؤثر سالانه بالای ۳۵ درصد، گزینه‌ای ایمن و تقریباً بدون ریسک برای نگهداری وجه و کسب سود حداقلی هستند.

وی درباره نحوه چیدمان سبد دارایی در شرایط جنگ اظهار کرد: در شرایط عادی همیشه توصیه من این بوده که حدود ۲۰ درصد از سبد سرمایه‌گذاری به طلا اختصاص پیدا کند. در شرایط جنگ در سبد دارایی این عدد باید تقریباً دو برابر شرایط غیرجنگی باشد.

فلفلانی با تأکید بر این‌که در وضعیت کنونی نباید در سمت فروش طلا قرار گرفت، تصریح کرد: اگر الان طلا داریم، به‌هیچ‌وجه توصیه نمی‌کنم جزو فروشندگان طلا باشیم؛ بلکه اگر سهم طلا کمتر از ۴۰ درصد است، باید به‌صورت پلکانی آن را به این حداقل برسانیم.

این کارشناس اقتصادی با اشاره به ابزارهای مختلف سرمایه‌گذاری در طلا، ادامه داد: در فضای آنلاین، تنها ابزار معتبر و ایمن سرمایه‌گذاری در طلا به‌نظر من صندوق‌های سرمایه‌گذاری بورسی هستند.

معتبر نبودن سامانه‌های مدعی معاملات آنلاین طلا

این تحلیلگر بازارهای مالی با انتقاد از برخی سامانه‌های مدعی معاملات آنلاین طلا، افزود: سامانه‌هایی که مدعی معاملات آنلاین طلا هستند، اغلب فاقد رگولاتوری و مجوزهای معتبر از نهادهای ذی‌صلاح مثل بانک مرکزی‌اند؛ من معامله در این سامانه‌ها را توصیه نمی‌کنم.

وی در بخش دیگری از سخنان خود با اشاره به نقش صندوق‌های درآمد ثابت در سبد دارایی گفت: صندوق‌های درآمد ثابت با سود مؤثر سالانه بالای ۳۵ درصد، گزینه‌ای ایمن و تقریباً بدون ریسک برای نگهداری وجه و کسب سود حداقلی هستند.

فلفلانی با ابراز نگرانی از نحوه جبران خسارات جنگ، تصریح کرد: اگر جبران خسارات جنگ از مسیر استقراض از بانک مرکزی و چاپ پول انجام شود، اصلاً بعید نیست که تورم ما در ماه‌های بعد از جنگ به بالای ۵۰ درصد برسد. من شخصاً انتظار کاهش تورم را ندارم و به همین دلیل، به‌طور خاص روی طلا به‌عنوان یک دارایی ایمن سرمایه‌گذاری می‌کنم.

این تحلیلگر بازارهای مالی با تأکید بر این‌که نمی‌توان یک نسخه یکسان برای همه سرمایه‌گذاران ارائه کرد، گفت: نمی‌شود یک نسخه واحد برای همه پیچید؛ سهم طلا در سبد هر فرد به روحیه ریسک‌پذیری و ترکیب سایر دارایی‌های او بستگی دارد. به‌طور کلی می‌توان گفت سهم طلا در سبد سرمایه‌گذاری ما در زمان جنگ باید حدوداً دو برابر سهم طلا در شرایط غیرجنگی باشد.

فلفلانی ابراز امیدواری کرد کشور با موفقیت از شرایط جنگ عبور کند و گفت: امیدوارم این دوران به شکلی طی شود که قدرت ایران به استعمارگران بیرونی نشان داده شود.

راهبرد توجه به ترکیب امنیت دارایی و نقدشوندگی

در شرایط جنگی، رفتار سرمایه‌گذاران معمولاً به سمت دارایی‌های امن مانند طلا و ابزارهای نقدشونده سوق پیدا می‌کند چرا که تجربه کشورهای درگیر در جنگ یا بحران‌ها نشان داده که طلا نه‌تنها نقش حفاظتی در برابر تورم دارد، بلکه به‌عنوان پشتوانه روانی برای سرمایه‌گذاران نیز عمل می‌کند.

در ایران، با توجه به ساختار اقتصادی متکی به نقدینگی بالا و احتمال افزایش هزینه‌های دولت در دوران پساجنگ، توصیه فلفلانی مبنی بر رشد سهم طلا در سبد دارایی، منطقی و مبتنی بر شاخص‌های بنیادین است.

با این حال، تنوع‌بخشی به سرمایه‌گذاری و توجه به صندوق‌های با بازده ثابت نیز می‌تواند تعادل لازم را در کاهش ریسک کلی سبد ایجاد کند. در مجموع، راهبرد پیشنهادی او ترکیبی از امنیت دارایی، نقدشوندگی و انضباط مالی است که در فضای بی‌ثبات کنونی می‌تواند الگوی معقولی برای سرمایه‌گذاران محتاط به‌شمار آید.

امکان سرمایه‌گذاری در صندوق های کالایی در نوروز

در همین حال، امکان سرمایه‌گذاری در ابزارهای مبتنی بر طلا در بازار سرمایه حتی در ایام ابتدایی سال نیز فراهم است. بر این اساس، معاملات بازارهای گواهی سپرده کالایی، صندوق‌های کالایی از جمله صندوق‌های طلا، نقره و محصولات کشاورزی و همچنین اوراق سلف موازی استاندارد از پنجم فروردین‌ماه برقرار است و در بازه زمانی ساعت ۱۱:۳۰ تا ۱۳:۳۰ انجام می‌شود.

همچنین معاملات قراردادهای اختیار معامله نیز از هشتم فروردین‌ماه در همین ساعات معاملاتی در دسترس سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرد.

در همین چارچوب، قرارداد اختیار معامله صندوق طلای کهربا با نماد «KAES04» نیز تا روز هشتم فروردین قابل معامله خواهد بود و پس از پایان معاملات در این روز، مطابق مقررات وارد فرآیند تسویه نهایی می‌شود.