با این حال، در حالی که توانایی بهره‌برداری از رشد بالای تولید ناخالص داخلی و جمعیت‌شناسی مساعد می‌تواند عملکرد پرتفوی را تقویت کند، نوسانات، عدم قطعیت‌های سیاسی و چالش‌های نقدینگی موجود در این بازارها نیز ریسک‌های قابل توجهی را به همراه دارند.
سرمایه‌گذاران صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک که قصد تخصیص سرمایه در بازارهای نوظهور را دارند، باید پیش از پیگیری سودهای امیدوارکننده‌ای که با عدم قطعیت‌های فزاینده همراه است، تحمل ریسک و اهداف بلندمدت خود را به دقت ارزیابی و با پیگیری اخبار اقتصاد کلان در این کشورها با دید بهتری نسبت به سرمایه‌گذاری در آنها اقدام کنند.
فرصت‌ها در بازارهای نوظهور
بازارهای نوظهور اقتصادهایی هستند که در مسیر پیشرفت به سمت اقتصادهای پیشرفته قرار دارند، معمولاً با رشد سریع و صنعتی‌سازی. این کشورها به عنوان یکی از برترین اقتصادهای بازار نوظهور محسوب می‌شوند. در زیر برخی از فرصت‌های بالقوه ذکر شده است.
به گفته مارک موبیوس (Mark Mobius):
هنگامی که به حجم عظیم سهام قابل سرمایه‌گذاری در بازارهای نوظهور جهان فکر می‌کنید، درمی‌یابید که یافتن یک سهم جذاب برای سرمایه‌گذاری به اندازه پیدا کردن سوزنی در انبار کاه دشوار است. خوشبختانه، تحقیق در مورد فرصت‌های سرمایه‌گذاری بسیار جذاب‌تر از جستجوی سوزن در انبار کاه است.
پتانسیل رشد بالا
رشد شدید جمعیت، افزایش درآمدها، شهرنشینی و اصلاحات دولتی باعث افزایش مصرف داخلی می‌شود. این پتانسیل رشد بالا، گزینه‌ای جذاب برای سرمایه‌گذاران صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک است که به دنبال بازدهی خوب در بلندمدت هستند.
تنوع‌بخشی
از آنجا که بازارهای نوظهور اغلب به صورت متفاوتی نسبت به بازارهای توسعه‌یافته عمل می‌کنند، اضافه کردن بخشی از سرمایه‌گذاری به این بازارها امکان پخش ریسک و نوسانات کلی پرتفوی را فراهم می‌آورد.
سود جمعیتی
بازارهای نوظهور ممکن است جمعیت جوان بزرگی داشته باشند که در حال ورود به نیروی کار است. این سود جمعیتی انتظار می‌رود که برای چندین دهه ادامه یابد و می‌تواند دلیل رشد مستمر باشد. سرمایه‌گذاری در صندوق‌های مشترک در این کشورها، بنابراین، می‌تواند از افزایش بهره‌وری و تقاضای داخلی ناشی از این روند بهره‌مند شود.
 
فرصت‌های کم‌ارزش‌گذاری شده
اوراق بهادار و دارایی‌ها در کشورهای نوظهور اغلب نسبت به همتایان خود در بازارهای توسعه‌یافته کم‌ارزش‌تر هستند. این موضوع فرصتی برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک فراهم می‌کند تا به دارایی‌های با کیفیت با هزینه معقول دست یابند. مدیران صندوق فعال می‌توانند دارایی‌های نادرست قیمت‌گذاری شده را شناسایی کنند که پروفایل ریسک/بازده بهتری ارائه می‌دهند.
مزایای بالقوه سرمایه‌گذاری در بازارهای نوظهور
در زیر به برخی از مزایای کلیدی سرمایه‌گذاری در فرصت‌های بازارهای نوظهور از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک اشاره شده است:
•    پتانسیل بازدهی بالاتر در طول زمان نسبت به بازارهای توسعه‌یافته.
•    تنوع‌بخشی و کاهش نسبی نوسانات کلی پرتفوی.
•    دسترسی به شرکت‌های نوآور که در بازارهای توسعه‌یافته وجود ندارند.
•    دارای رشد قوی تولید ناخالص داخلی و روندهای جمعیتی.
•    دارایی‌های کم‌ارزش‌گذاری شده و فرصت‌های نادرست قیمت‌گذاری شده.
•    محافظت در برابر ضعف در بازارهای توسعه‌یافته.
علاوه بر این، بسیاری از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک دسترسی آسان، تنوع‌بخشی و مدیریت فعال را برای کسانی که قصد سرمایه‌گذاری بخشی از پرتفوی خود را در بازارهای نوظهور دارند، فراهم می‌کنند.
ریسک‌های سرمایه‌گذاری در بازارهای نوظهور
در حالی که سرمایه‌گذاری در بازارهای نوظهور جذاب به نظر می‌رسد، ریسک‌های بیشتری نیز وجود دارد که سرمایه‌گذاران باید از آن‌ها آگاه باشند:
•    نوسانات: بازارهای نوظهور نسبت به بازارهای توسعه‌یافته نوسانات بیشتری را تجربه می‌کنند. این بدان معناست که سرمایه‌گذاران باید آماده باشند که با افزایش و کاهش‌های شدیدتر ارزش سرمایه‌گذاری‌های خود روبرو شوند.
•    بی‌ثباتی سیاسی و اجتماعی: عواملی مانند آشفتگی سیاسی، ناآرامی‌های اجتماعی و زیرساخت‌های ضعیف می‌توانند تأثیر منفی بر سرمایه‌گذاری‌ها در بازارهای نوظهور بگذارند.
•    مشکلات نقدینگی: حجم معاملات کم برای برخی دارایی‌ها می‌تواند ورود یا خروج از موقعیت‌ها را دشوار کند. ریسک نقدینگی در مقایسه با بازارهای توسعه‌یافته بیشتر است.
•    گزارش‌دهی و افشای اطلاعات غیرشفاف: استانداردهای حسابداری، گزارش‌های مالی و افشاهای شرکت‌ها در بازارهای نوظهور ممکن است قوی نباشد. این امر تحقیق و دقت لازم را دشوارتر می‌کند.
•    اثر سرایت: بازارهای نوظهور در برابر شوک‌ها و رویدادهای اقتصادی در سایر کشورها به دلیل اتصال جهانی آسیب‌پذیر هستند. به عنوان مثال، تغییرات سیاست اقتصادی توسط اقتصادهای بزرگ مانند ایالات متحده می‌تواند منجر به خروج سرمایه از بازارهای نوظهور شود.
اقدامات لازم قبل از سرمایه‌گذاری
با توجه به ریسک‌های منحصر به فرد، باید تنها پس از تحقیقات مناسب و با احتیاط بیشتر در فرصت‌های بازارهای نوظهور سرمایه‌گذاری کرد.
•    انتخاب صندوق‌هایی با مدیران باتجربه که با نحوه حرکت در بازارهای نوظهور آشنا باشند.
•    انتخاب صندوق‌هایی با استراتژی‌های مدیریت ریسک منظم.
•    تنوع‌بخشی در مناطق جغرافیایی، بخش‌ها و شرکت‌ها.
•    داشتن دید سرمایه‌گذاری بلندمدت حداقل 5 تا 10 ساله.
•    نظارت مداوم بر صندوق‌های خود و محیط کلان اقتصادی.
•    آمادگی برای تحمل نوسانات خاص بازارهای نوظهور.
نتیجه‌گیری
سرمایه‌گذاری در بازارهای نوظهور پتانسیل افزایش بازدهی در بلندمدت را دارد. با این حال، از ریسک‌های بیشتر آگاه باشید و با احتیاط لازم عمل کنید. تحمل ریسک، اهداف سرمایه‌گذاری و افق زمانی خود را ارزیابی کنید. یک پرتفوی خوب متنوع داشته باشید و در صندوق‌هایی سرمایه‌گذاری کنید که توسط حرفه‌ای‌های سرمایه‌گذاری و با تجربه مدیریت می‌شوند. اتخاذ استراتژی‌های مدیریت ریسک معقول می‌تواند به شما کمک کند تا از پتانسیل رشد بازارهای نوظهور به طور موفقیت‌آمیز بهره‌برداری کنید.
برگرفته از: سایت اخبار اقتصادی